Cykl inwestorzy giełdowi Sir John Templeton

Ta osoba zapisała się w historii finansów jako twórca jednej z najbardziej znanych grup funduszy inwestycyjnych.

Imię i nazwisko : Sir John Templeton

Urodzony : 29.11.1912 w USA

Wykształcenie : Uniwersytet Yale oraz Oxford

Charakterystyka

inwestowania : Fundamentalna

W wieku 8 lat zarabiał na marży z handlu fajerwerkami wśród kolegów, zakupionymi od producenta. Gdy miał za mało gotówki, aby kupić swój samochód... zbudował go. W takim wieku dały o sobie znać dwie bardzo ważne cechy : wytrwałość i elastyczność.

Jedną z popularnych umiejętności wśród inwestorów jest „myśleć inaczej niż tłum”. Taką umiejętnością wykazał się w roku 1939, kiedy większość inwestorów wyprzedawała swoje akcje w obawie przed utratą ich wartości podczas wojny. Gdy inni stali w kolejce, aby upłynnić co się da, John Templeton zapożyczył się na 10000 $ i kupił akcję 104 firm z czego ponad 30 była w stanie upadłości. Po czterech latach odsprzedał je za 40000 $.

Jak pokazuje ten przykład sir Templeton był typowym fundamentalistą. Kup tanio, poniżej wartości rynkowej. Jeden z moich pierwszych mentorów mawiał : „Ludzie na giełdzie zachowują się nietypowo. Gdy w supermarkecie podnoszą ceny, to wszyscy uciekają z marketu, a gdy robią promocję to wszyscy biją się, aby kupić jak najwięcej. Na giełdzie, gdy ceny rosną, ludzie ustawiają się w kolejkach na zakupy, a gdy robi się przecena, to wszyscy uciekają.”.

John Templeton jako jeden z prekursorów zwrócił uwagę na zagraniczne, azjatyckie spółki, z których ewakuował się już przed azjatyckim kryzysem. Inwestora często nazywają pionierem globalnej dywersyfikacji – przyniosło mu to miliardy $ zysku.

W latach 1954 do 1992 jego średnia stopa zwrotu wynosiła 14,5%. W roku 1992 Franklin Group zapłaciła za grupę inwestycyjną Johna Templetona 440 milionów dolarów.

Co do samej postaci Templetona, był on zwolennikiem techniki fundamentalnej, na którą kładł całą analizę swoich inwestycji. Doradzał, aby nie wkładać pieniędzy w aktywa, które biły rekordy zyskowności w ciągu ostatnich lat. Zamiast tego polecał wyszukiwać spółki na całym świecie, które miały przejściowe kłopoty, przez co ich notowania były poniżej wartości rynkowej. Jego słynne powiedzenie brzmi : „ Jeśli chcesz mieć wynik lepszy od tłumu, musisz postępować inaczej niż tłum”. Uważał też , że bardzo dobrym rozwiązaniem jest inwestowanie w momentach skrajnego pesymizmu.

Jednakże, w przeciwieństwie do innych fundamentalistów, doradzał śledzenie rynku i reagowanie na pojawiające się zmiany.

16 zasad inwestycyjnych Johna Templetona spisanych na łamach „World Monitor : The Christian Science Monitor Montlhly” w 1993 roku.

1. Inwestuj tak, aby osiągnąć maksymalny całkowity zysk. Ochraniaj siłę nabywczą swoich aktywów.
2. Nie uprawiaj spekulacji i tradingu – inwestuj. Nie traktuj rynku jak kasyno, jeśli zaczniesz to robić pamiętaj, że kasyno zawsze wygrywa.
3. Trzeba być otwartym na nowe typy inwestycji. Nie ma uniwersalnych inwestycji. Raz trzeba skupić się na akcjach, kiedy indziej lepiej jest trzymać tylko gotówkę.
4. Kupuj, gdy akcje są wyceniane nisko. Wiele osób zaczyna kupowanie dopiero po dłuższych wzrostach. Musisz wyłamać się spośród tłumu.
5. Wyszukuj akcji spółek o dobrej jakości. Jakość to wyśmienity zarząd o długiej historii, przewaga technologiczna nad rynkiem, rozpoznawalna marka, lider sprzedaży. Żadna spółka w 100% nie spełnia wszystkich kryteriów, ale skup się na szukaniu takich, które się pod tym kątem wyróżniają
6. Nabywaj wartość, a nie trendy na rynku lub prognozy ekonomistów. To pojedyncze akcje mogą determinować działanie runku, a nie odwrotnie. Pojedyncze akcje mogą rosnąć podczas bessy i spadać podczas hossy.
7. Zwróć uwagę na dywersyfikację swojego portfela – w liczbach tkwi bezpieczeństwo. Różnicuj swoje inwestycje pod kątem ryzyka, branży, kraju. Szukając na runku globalnym, znajdziesz więcej okazji niż na rynku krajowym.
8. Ucz się każdego dnia lub zatrudnij dobrych ekspertów jako doradców.
9. Pamiętaj, że żadna inwestycja nie trwa wiecznie. Zwracaj uwagę na zmiany i reaguj na nie.
10. Powstrzymaj się od paniki. Czas na sprzedaż akcji był przed krachem, a nie w jego trakcie. Sprzedaj swoje aktywa tylko wtedy, gdy znajdziesz atrakcyjniejsze spółki.
11. Wyciągaj wnioski z popełnionych błędów. Nie popełnia ich tylko ten, kto nic nie robi.
12. Rozpocznij od modlitwy, dzięki czemu będziesz miał bardziej przejrzysty umysł.
13. Bycie lepszym od rynku to nie lada wyzwanie. Każda firma inwestycyjna, która bije wynik rynkowy jest lepsza, niż się wydaje. Indeksy rynkowe nie muszą płacić opłat transakcyjnych, wynagrodzeń, podatków.
14. Sukces to droga poszukiwania odpowiedzi na nowe pytania. Arogancja może szybko skończyć się rozczarowaniem lub nawet tragedią.
15. Pomiń sentymenty, nawet jeśli dotyczy to firmy, która dała Ci pierwszą pracę. Powstrzymaj się od inwestowania tylko dla tego, że ktoś Ci coś polecił.
16. Bądź optymistą. Spadki i korekty zdarzają się na każdym rynku, ale z reguły ceny akcji rosną.